日本市场中定投与一次性投资的历史验证
在美国市场中，数据经常显示一次性投资的表现优于定期定额投资 (DCA)。然而在日本，情况截然不同。日经 225 指数在 1989 年底达到 38,915 日元的峰值，直到 2024 年才恢复到该水平。如果你在 1990 年进行一次性投资，大约需要 34 年才能回本。
另一方面，如果从 1990 年开始每月向日经指数基金定投 30,000 日元，定期定额投资的效果会显著降低平均购买成本，到 2013 年左右就已经实现盈利。即使在最糟糕的时机 - 泡沫破裂后立即开始投资 - 定投也在约 23 年后实现了盈利。
按起始时期的数值模拟
让我们用具体数字来对比。假设在 1990 年 1 月一次性投入 1,080 万日元，与每月定投 30,000 日元持续 30 年 (总额同样为 1,080 万日元) 相比：到 2020 年 1 月，一次性投资仅值约 650 万日元 (约为本金的 60%)，而定投方式增长至约 1,450 万日元 (约为本金的 134%)。相同的总投入金额，结果却相差约 800 万日元。
然而，如果从 2012 年 1 月 (安倍经济学启动前夕) 开始，到 2022 年 1 月，一次性投资达到约 3,240 万日元，而定投收益约为 1,980 万日元 - 一次性投资领先约 1,260 万日元。在持续上涨的行情中，尽早将资金投入市场具有压倒性优势。结论是：哪种方式更优完全取决于市场环境。
定投占优的情况
当投资开始后出现大幅下跌、随后又恢复时，定投的表现优于一次性投资。在下跌期间，你以更低的价格买入更多份额，当市场反弹时收益被放大。在像日本这样经历了长期横盘和持续下跌的市场中，定投的优势尤为明显。
话虽如此，在稳步上涨的市场中，一次性投资会胜出，因为资金更早投入并享受更长时间的复利效应。由于没有人能预测未来的市场走向，当你手头有大笔资金时，混合策略 - 将一半一次性投入，另一半在 6 到 12 个月内分批投入 - 是一个合理的折中方案。定投入门书籍通过长期模拟展示了即使是小额定期投入也能实现可观增长。
通过全球分散投资降低日本特有风险
与其仅投资日本市场，不如定投全球股票指数基金，分散单一国家长期停滞的风险。过去 30 年，全球股票的年均回报率约为 7%，比单独投资日本股票的结果更加稳定。
每月定投 30,000 日元、年回报率 7%、持续 30 年，最终约为 3,660 万日元。而投资日经指数基金 (假设年回报率 3%)，结果约为 1,748 万日元 - 差距约为 1,912 万日元。地域分散化的优势随着投资期限的延长而愈发显著。指数投资实用指南帮助你系统地理解投资整个市场背后的逻辑。
下一步 - 选择适合你的策略
如果你没有大笔闲置资金，毫不犹豫地开始每月定投 - 即使每月 10,000 日元也足够了。如果你有一笔可观的资金，根据自己的风险承受能力将一次性投资与定投相结合是务实的做法。例如，如果有 300 万日元的闲置资金，你可以立即投入 150 万日元，剩余 150 万日元在 12 个月内每月投入 125,000 日元。
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