什么是盈亏平衡点？
在投资中，盈亏平衡点是收回与投资相关的所有成本(包括购买费用、持续管理费用和收益税)所需的回报。如果你投资 100 万日元到一只收取 3% 购买费的基金，你的实际投资金额为 97 万日元，基金必须升值约 3.09%(30,000 / 970,000)才能恢复你的原始资本。更高的费用将盈亏平衡点推得更远，需要更多时间或更高回报才能实现盈利。
不同费用结构下的盈亏平衡计算
对于持续费用，盈亏平衡计算变成一个时间相关的问题。收取 1.5% 年费率的基金每年需要比零成本基准超额表现 1.5% 才能达到盈亏平衡。若余额保持在 100 万日元不变，10 年内 1.5% 费率下的费用合计约 15 万日元，而收取 0.1% 的指数基金约为 1 万日元。
关键注意事项
如果一只基金收取 3% 的购买费和 1.5% 的年费率，年总回报为 5%，仅收回购买费就需要约 10 个月。