什么是收益型投资?
收益型投资优先选择能产生稳定现金分配的资产,而非纯粹追求资本增值的资产。常见的收益型资产包括派息股票、债券、REITs 和优先股。一个构建良好的收益型投资组合可能以年化 3-5% 的综合收益率为目标,为生活开支或再投资提供可预测的现金流。
构建收益型投资组合
有效的收益型投资组合在多个资产类别和行业之间进行分散。股息贵族 - 连续 25 年以上增加股息的公司 - 构成可靠的核心。BBB 级或更高评级的公司债券增加了固定收益的稳定性,收益率通常比政府债券高 1-3%。REITs 被要求分配至少 90% 的应税收入,收益率通常为 4-6%。
关键注意事项
高收益率可能预示着财务困境而非慷慨。一只收益率为 10% 的股票可能是因为市场预期其将削减股息而定价较低。收益型投资者在追逐收益率之前应评估派息率、现金流覆盖率和债务水平。不同类型的收入在税收待遇上有所不同,在许多司法管辖区,合格股息的税率低于债券利息。